Né à Meissen, son père était maître de chapelle et jouait de l’orgue. Peter Schreier est membre du Dresdner Kreuzchor qui lui a confié de nombreux rôles en tant que soliste, entre autres ceux de Contralto dans l’Oratorio de Bach. Il a achevé ses études de chant auprès de Herbert Winkler et Johannes Kemter, et de chef d’orchestre auprès de Ernst Hintze ainsi que la direction de chœur avec Martin Fläming.
 
Peter Schreier a débuté à Dresde en 1959 en tant que 1er prisonnier dans „Fidelio“, 1961 il deviendra membre de l’Ensemble du Semperoper de Dresde où il fêta son premier succès dans le rôle de Belmonte dans „l’Enlèvement au Sérail“. Sa réputation sur les scènes allemandes et internationales ne fait que grandir.
 
Depuis 1963 Peter Schreier fait partie de l’Ensemble du Deutsche Staatsoper de Berlin. En 1967, il débute au Festival de Salzbourg et en 1969 il obtient ses premiers contrats à l’Opéra de Vienne, au Metropolitan Opera de New York, à la Scala de Milan et au Teatro Colon de Buenos Aires. Dans la même année, on lui remet en Allemagne le titre convoité de "Kammersänger".
 
A partir de 1979, il sera de plus souvent engagé en tant que chef d’orchestre et se fait, surtout dans le domaine des oratorios, un nom au niveau international. En 1981 il deviendra Professeur Honoraire et en 1989 membre des universités de Berlin, Munich, Stockholm entre autres.
 
En 1988, Peter Schreier reçoit le prix "Ernst von Siemens" à Munich ainsi que la "Wiener Flötenuhr" à Vienne pour son interprétation de l’Opéra de Mozart.
 
De nombreux enregistrements pour labels discographiques très renommés.
 
Au centre des activités artistiques de Peter Schreier, il y a ses interprétations grandioses de Bach et de Mozart ainsi que des récitals de lieders classiques et modernes.